Un Livret A rempli à son plafond de 22 950 euros a rapporté 390,15 euros d’intérêts sur un an, au taux de 1,70 %. Sur la même période, les prix ont augmenté de 3,1 %. Pour conserver son pouvoir d’achat, cette épargne aurait dû produire 711,45 euros. L’écart, 321,30 euros, ne vient pas des marchés : le taux est fixé par arrêté, et le prochain rendez-vous est le 1er février 2027.
- Un taux administré, révisé deux fois par an
- Ce que 22 950 euros rapportent vraiment
- Février 2027 : une hausse probable, pas une promesse
- Le budget 2027 regarde aussi votre épargne
- Ce que j’en retiens
Un taux administré, révisé deux fois par an
Le taux du Livret A n’est pas décidé par les banques qui le distribuent. Il est fixé par arrêté. L’arrêté du 28 juillet 2026 le porte à 1,70 % pour la période du 1er août 2026 au 31 janvier 2027, et il vaut aussi pour le LDDS et les livrets d’épargne des travailleurs manuels. La date du 1er février 2027 n’est donc pas une rumeur : c’est la fin programmée du taux actuel.
La formule, posée par l’arrêté du 27 janvier 2021, fait la moyenne entre l’inflation hors tabac des six derniers mois et les taux interbancaires à court terme. Elle lisse les prix, donc elle arrive toujours après le choc ; et le taux reste fixé par arrêté, ce qui laisse au ministre une marge. Ce n’est pas un contrat indexé, c’est une décision renouvelée tous les six mois. Les fonds collectés ne dorment pas : ils financent le logement social et la politique de la ville, et j’ai déjà eu l’occasion d’écrire que le Livret A n’est pas une politique industrielle. Elle concerne environ 58 millions de Livrets A, 27 millions de LDDS et 12,1 millions de LEP, selon les chiffres cités par Centre Presse Aveyron.
Ce que 22 950 euros rapportent vraiment
À 1,70 %, le plafond du Livret A produit 390,15 euros d’intérêts sur douze mois. L’indice des prix à la consommation a augmenté de 3,1 % sur un an en septembre 2026, selon l’INSEE. Sur 22 950 euros, 3,1 % représentent 711,45 euros de pouvoir d’achat en moins. Le rendement réel est négatif de 1,4 point.
22 950 euros sur un Livret A : intérêts perçus et seuil à atteindre
En euros par an. Taux de 1,70 % en vigueur jusqu’au 31 janvier 2027 ; inflation de 3,1 % sur un an en septembre 2026.
Février 2027 : une hausse probable, pas une promesse
Aucun arrêté n’est publié pour le 1er février 2027. Les projections circulent : 2,4 %, 2,50 % et jusqu’à 2,60 %, avec un LEP qui passerait de 2,50 % à 3 %, selon les économistes cités par la presse régionale le 25 octobre. Ce sont des hypothèses, pas des décisions. La formule lissant l’inflation sur six mois, le taux devrait rester sous les 3,1 % constatés sur un an.
Même dans l’hypothèse favorable, le compte n’y est pas. À 2,50 %, les intérêts montent à 573,75 euros : il manque encore 137,70 euros pour compenser l’inflation. La hausse fera la une des journaux de placements ; elle ne fera pas du Livret A un placement qui protège.
Le budget 2027 regarde aussi votre épargne
Pendant que le taux se prépare, le budget cherche des recettes du même côté. Plusieurs amendements au projet de loi de finances 2027 visaient l’assurance-vie et l’épargne retraite : hausse ou suppression du prélèvement forfaitaire unique, retour de l’ISF avec l’assurance-vie dans son assiette, relèvement du plafond du Livret A, prélèvement sur les contrats en déshérence. Ils ont été rejetés en séance le 16 octobre, sauf le prélèvement sur la déshérence, qui figure dans le texte du gouvernement, rapporte Capital.
Rien n’est joué : à la fin de la séance du 16 octobre, plus de 2 800 amendements restaient à examiner sur la partie recettes. L’examen reprend le 27 octobre, avec un vote solennel le 3 novembre, puis le Sénat et la commission mixte paritaire. C’est ce calendrier qui a poussé France Épargne, douze associations et deux millions d’épargnants revendiqués, à écrire aux députés le 21 octobre. Le contexte ne détend pas la pression : le budget repose sur une prime de risque que le Haut Conseil des finances publiques a constatée, et les 5,4 milliards pris aux communes, détaillés ce matin, suivent la même logique : quand la dépense ne baisse pas, le financement se déplace vers ceux qui détiennent déjà.
Les deux batailles ne concernent pas les mêmes personnes. Le Livret A est détenu par presque tout le monde ; l’assurance-vie, présentée comme détenue par un Français sur trois, reste un patrimoine de classes moyennes et aisées. Le débat fiscal visible porte sur la minorité ; le rendement qui s’applique à tous ne fait l’objet d’aucun vote.
Ce que j’en retiens
Un taux administré protège de la volatilité, pas de l’inflation. L’État fixe le rendement de l’épargne la plus répandue, puis prélève sur les revenus d’une épargne qu’il n’a pas protégée : la perte de pouvoir d’achat s’ajoute à l’impôt sur un gain nominal. La hausse de février sera présentée comme un avantage ; elle sera un rattrapage partiel. La vraie question n’est pas le dixième de point, mais qui décide du taux, avec quelle formule, et pourquoi ce rendement n’est jamais indexé.
Le Livret A est souvent le seul placement de ceux qui n’en ont pas d’autre. Le laisser à 1,70 % quand les prix montent de 3,1 %, puis annoncer une hausse en février, revient à reprendre d’une main ce qu’on rend de l’autre, avec six mois de retard. Ce n’est pas une erreur de calcul : c’est une méthode qui fait de l’épargne populaire une variable d’ajustement.
Opinion de la maison, pas un fait.
- 22 950 euros à 1,70 % rapportent 390,15 euros par an ; 3,1 % d’inflation représentent 711,45 euros de pouvoir d’achat.
- Le taux est fixé par arrêté jusqu’au 31 janvier 2027 ; les projections de 2,4 à 2,60 % pour février ne sont pas décidées.
- Même à 2,50 %, il manquerait 137,70 euros pour compenser la hausse des prix.
À observer : la vidéo explique le plafond et la mécanique du taux, avant le rendez-vous de février 2027. Elle montre le fonctionnement administratif du produit, pas l’arbitrage à venir.
